Formas de negociações e investimentos, oferta e demanda, mercado de ações e lotes bancários, podemos achar que estão em mercados separados, mas não estamos distantes com oferta de ações que podem ser recolocadas dentro do mercado, através de um processo chamado green shoe. A Lei da Oferta e Demanda, também conhecida como Lei da Oferta e Procura, é uma lei da economia clássica e busca explicar o funcionamento, determinando o preço e a quantidade de um produto no mercado. 

O que é Green Shoe?

O green shoe é um lote suplementar de ações que são disponibilizadas pelo banco que coordena a oferta, para serem adquiridas. A compra deste lote suplementar é totalmente opcional e poderá acontecer com até cerca de 15% da quantidade que estava disponível no mercado, e isso através de uma ferramenta chamada: IPO. 

Desta forma, caso julgue necessário e conforme a demanda necessária, o banco pode exercer a sua opção de direito e vender futuramente o lote extra ao mercado.

O IPO (Initial Public Offering) é quando uma empresa emite ações para o público pela primeira vez. Ou precisamente no Brasil conhecida como Oferta pública inicial, um tipo de oferta em que as ações de uma empresa são vendidas ao público em geral pela primeira vez, caracterizando que a empresa está aberta.

O IPO caracteriza: venda de títulos, ações e debêntures.

O termo “green shoe” existe graças a Green Shoe Manufacturing Company, empresa americana de calçados, com fundação em 1919 sendo a primeira a oferecer este tipo de opção de compra ao banco. Outro termo para Green Shoe é “underwriting” (na qual é realizado pelas instituições que fazem intermediação na negociação entre os emitentes de títulos e os investidores). 

^{Origem do termo surgiu em 1919, nos Estados Unidos /Foto: Getty Images}

Como funciona Green Shoe?

O green shoe funciona como uma forma de mecanismo, acontecerá quando a demanda for maior que a oferta inicial, o excesso de demanda irá gerar uma necessidade de criação com mais lotes para vendas e isso em um processo seguido, vai estabilizar o preço das ações ou das ofertas. Caso o IPO já esteja com sua opção de lote suplementar e ainda sim o número de investidores para adquirir, for maior que o número de ações disponíveis, haverá um processo de rateio ou um lote adicional que deverá suprir a demanda procurada, mas os acionistas ou a empresa deve aprovar todo este processo.

Para o lote adicional ainda é preciso uma captação de recursos é um dos objetivos, para isso acontecer a empresa estará diluindo o capital. E durante a fase de emissão do lote suplementar, um profissional é indicado para liderar o processo, que durante este período, serão emitidos valores mobiliários, oferecidos posteriormente aos investidores.

Reverse Green Shoe, o que é?

Como o nome já dispõe a resposta, reverse green shoe é uma opção invertida, que pode haver resgate,  permite que o grupo de bancos de investimento que realizou uma oferta pública inicial (IPO) compre e ofereça como venda com 15% a mais de ações pelo mesmo preço de oferta do que a empresa emissora originalmente planejava vender. Isto acontece quando o preço de algumas ações estiverem desvalorizando. 

Investir em ações de greenshoe podem ocasionar riscos específicos às aplicações de renda variável. É, inclusive, uma prática bastante complexa e que demanda uma atenção de seus detentores, deve ser realizada apenas por investidores mais avançados ou com o auxílio de profissionais.