Entendendo e Lucrando com Ciclos de Hype

A história não se repete, mas se parece

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Se você está seguindo a criptomoedas, sabe que historicamente se moveu em grandes ciclos.

Até agora foram três:

  • Um no final de 2013
  • Um em meados de 2017
  • Um em meados do final de 2020
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É mais fácil ver no gráfico de preços do Bitcoin:

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Eles tendem a seguir os eventos de “halving” do bitcoin, quando a recompensa em bloco emitida para os mineradores é cortada pela metade a cada quatro anos ou mais.

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Mas esta é apenas a primeira camada dos ciclos de hype. Dentro de cada um desses “metaciclos”, existem muitos outros ciclos de hype que ocorrem, e até agora eles têm se tornado mais intensos a cada meta-ciclo de hype.

No aumento de 2013, o crescimento do Bitcoin foi seguido por outros “forks” do Bitcoin como o Litecoin:

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Em 2017, havia um novo conjunto de criptomoedas que tinha seu próprio ciclo de hype. O Bitcoin e seus forks passaram por seus ciclos novamente (você pode ver o gráfico Litecoin rastreando o crescimento do Bitcoin 2017 também), mas agora havia o Ethereum e os tokens de contrato inteligente rivais que tinham seus próprios ciclos.

Ethereum surgiu:

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E também surgiram os EOS:

Mas então, dentro do ecossistema Ethereum, havia outro conjunto de ciclos de hype. Os primeiros tokens ERC20 decolaram, à medida que o hype em torno das ICOs se intensificou.

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O DaoMaker foi lançado e imediatamente disparou para uma avaliação bastante alta:

Assim como o token Brave:

Então, entre 2013 e 2017, duas coisas aconteceram:

  1. Os mesmos ciclos de hype se repetiram, com os concorrentes do Bitcoin seguindo o aumento do Bitcoin.
  2. Novos ciclos de hype surgiram, à medida que o dinheiro fluía para novos mercados em busca da próxima nova tecnologia que poderia rivalizar com o Bitcoin

Se isso fosse tudo o que sabíamos, o que esperávamos que acontecesse em 2020, quando a próxima onda começasse?

Bem, esperamos:

  1. Bitcoin e seus concorrentes crescerem
  2. Os novos investidores que duraram do ciclo anterior para ter outra versão de seu ciclo de hype (Ethereum e os EOS, além de quaisquer ERC20s restantes desse período)
  3. Novos ciclos de hype surgirão em torno de novas tecnologias 

E foi exatamente isso que aconteceu. O Bitcoin começou sua corrida e, em seguida, os concorrentes, EOS ou forks do Bitcoin seguiram o exemplo (o DOGE estranhamente é o mais notável aqui).

Ethereum surgiu e foi seguido pelos EOS assim como Solana, Avalanche, Cardano (risos).

Os ERC20s surgiram, começando com os protocolos DeFi e depois os tokens DeFi 2.0 e Gaming.

E as novas tecnologias tinham seus próprios ciclos, sendo o maior aqui os NFTs.

Padrões muito semelhantes aos de 2017, com os antigos participantes que duraram repetindo ciclos muito semelhantes trazendo seus novos concorrentes (por exemplo, Solana e Avalanche) e, em seguida, novos ciclos se formaram em torno das novas tecnologias (mania de beeple, mania de foto de perfil, domínios ENS, etc.)


Agora, obviamente, a história não precisa se repetir. Mas muitas vezes rima. E como esses períodos maníacos refletem uma profunda psicologia humana em torno do FOMO (Fear of missing out) e se desenrolam de maneira semelhante na maioria dos mercados ao longo do tempo (embora geralmente muito mais lentos), não vejo nenhuma razão para eles pararem tão cedo.

Então, supondo que eles ocorram novamente, como podemos nos preparar mentalmente para que eles nos beneficiam, em vez de ser vítimas de suas ocorrências?

E como fazemos isso sem tentar cronometrar o topo e o fundo, uma tarefa geralmente impossível…

Eu tenho alguns pensamentos. Como sempre, nada disso é um conselho financeiro, sou apenas um influencer tentando ensinar você a investir melhor o seu dinheiro. Abs!

-Samuel Damasceno

*As opiniões do colunista não refletem necessariamente a posição da Estoa.

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